Avertissements et risques des produits structurés : ce qu’il faut savoir avant d’investir

Investir dans des produits structurés nécessite plus qu’une bonne compréhension du rendement potentiel. Avant toute souscription, tout investisseur devrait vérifier plusieurs points essentiels : comprendre le fonctionnement du produit, identifier les risques associés, analyser sa situation patrimoniale personnelle, et s’assurer que l’horizon de placement est bien adapté. Il ne suffit pas qu’un produit affiche un rendement attractif : il doit correspondre à votre profil d’investisseur, à votre capacité à supporter une éventuelle perte et à votre compréhension des mécanismes qui peuvent influencer le résultat final. En cas de doute, demander un avis professionnel est non seulement conseillé, mais parfois indispensable.

Voici une présentation des principaux risques que comportent un investissement en produit structuré.

Avertissements importants

Avant tout investissement sur un produit structuré (ou tout support comparable), il est primordial de vérifier que ce placement correspond à vos objectifs, votre horizon et votre tolérance au risque. Nous vous recommandons également de consulter la rubrique « Facteurs de risque » du prospectus associé au support.

Risque de perte en capital

Ces supports peuvent entraîner une perte, partielle ou totale, de l’argent investi — aussi bien en cours de vie qu’à l’échéance. Le montant remboursé peut être inférieur au capital initial, et dans le pire des cas, toute la mise peut être perdue.

Risque de crédit

Lorsque vous souscrivez, vous prenez un risque de crédit vis-à-vis de l’émetteur, du garant de la formule de remboursement — et le cas échéant, de l’assureur. Si l’un d’eux fait défaut ou devient insolvables, cela peut se traduire par la perte partielle ou totale de votre investissement.

Risque de marché

Le support peut subir d’importantes fluctuations de valeur au quotidien, en raison de l’évolution des prix des actifs sous-jacents, de la volatilité, des taux d’intérêt ou d'autres facteurs de marché. Ces variations peuvent conduire — dans certains cas — à la perte totale du montant investi.

Risque de liquidité

Dans des conditions de marché extrêmes, la revente du support peut s’avérer difficile, voire impossible. Cela signifie que vous pourriez être contraint de garder l’investissement jusqu’à l’échéance — sans garantie de récupération intégrale du capital.

Conditions d’émission et documents contractuels

Avant toute souscription, il est important de se reporter aux « Conditions définitives d’émission » du support concerné, telles que précisées dans le prospectus attaché.

Rémunérations présentées avant les frais

Les rendements mentionnés sont bruts : ils ne tiennent pas compte des frais liés au cadre d’investissement. Ces frais viendront réduire la performance effective pour l’investisseur.

Souscription via un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation

Si le support est souscrit en tant qu’unité de compte dans un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, il faut garder à l’esprit que l’assureur garantit uniquement le nombre d’unités — et non leur valeur, qui reste soumise aux aléas de marché.

• En cas de rachat anticipé, d’arbitrage ou de décès, la valeur des unités peut être inférieure à celle anticipée.
• La valorisation au moment du rachat peut donc différer — à la baisse comme à la hausse — de celle prévue à l’échéance, ce qui peut entraîner une perte en capital difficile à prévoir.

Données de marché : instantané et non garanti

Les indicateurs de marché (valorisation, cours de l’indice, performances passées, etc.) reflètent une situation à un instant donné. Ils ne préjugent en rien de l’évolution future : toute projection est soumise à l’incertitude.

Événements exceptionnels, ajustements, remboursement anticipé

Certains événements extraordinaires — qui peuvent affecter les actifs sous-jacents — peuvent entraîner des ajustements, des substitutions des éléments du support, ou un remboursement anticipé. Dans ces cas, le remboursement peut être inférieur aux attentes et provoquer une perte.

Nature promotionnelle de certains documents

Les brochures de présentation ou fiches commerciales peuvent avoir un caractère promotionnel. Elles ne remplacent pas les documents réglementaires (prospectus, conditions d’émission, etc.), qui doivent rester votre référence en matière d’évaluation des risques.