Explication et définition des fonds structurés

Les fonds structurés représentent une catégorie d'investissement sophistiquée, offrant aux investisseurs une manière de s'exposer aux marchés financiers tout en bénéficiant de différents niveaux de protection du capital. Ces produits sont conçus pour répondre à une large gamme de profils de risque et d'objectifs d'investissement, grâce à leur structure hybride combinant des éléments de placements à risque et non risqués. Voici un aperçu des trois principaux types de fonds structurés.

Les fonds structurés à capital garanti

Ces fonds offrent une protection totale du capital investi à l'échéance, ce qui signifie que l'investisseur est assuré de récupérer au moins le montant initial de son investissement, indépendamment des fluctuations des marchés financiers. En contrepartie de cette sécurité, les fonds à capital garanti présentent généralement un potentiel de rendement plus faible par rapport aux autres types de fonds structurés. Ils sont particulièrement adaptés aux investisseurs prudents qui privilégient la préservation du capital sur la recherche de rendements élevés.

L'Autorité des marchés financiers insiste sur la nécessité que l'information fournie soit « transparente, précise et non trompeuse», tout en étant équilibrée. Concernant les produits d'investissement garantis, il est impératif de ne pas promouvoir la « rentabilité » et la « sécurité » sans fournir de détails supplémentaires, étant donné que la garantie du capital implique un compromis sur les rendements possibles.

Les fonds structurés à capital protégé

Les fonds à capital protégé offrent une garantie partielle du capital investi. Cela signifie que l'investisseur a la certitude de récupérer une portion prédéfinie de son capital initial, même en cas de baisse des marchés financiers. Le niveau de protection est généralement exprimé en pourcentage du capital investi (par exemple, 30% ou 50%). Ces fonds visent un équilibre entre la protection du capital et le potentiel de rendement, offrant ainsi une solution intermédiaire pour les investisseurs désireux de limiter leurs risques tout en ayant la possibilité de bénéficier de gains potentiels.

Dans une démarche similaire, l’AMF, en collaboration avec l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), a accentué son attention sur les produits financiers à la structure complexe. Pour les fonds dont les stratégies d'investissement sont si élaborées qu’elles en deviennent inexplicables, l’AMF exige l’inclusion d’un avertissement dans le matériel promotionnel, indiquant que « l’AMF juge ce produit trop complexe pour être proposé à des investisseurs non experts et n’a par conséquent pas procédé à la vérification des supports promotionnels ». Tous les produits présentés sur ce site sont reconnus par l'AMF et aucun ne comporte cette mention car nous avons à coeur d'être le plus transparent possible avec vous.

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Les fonds structurés à promesse

Les fonds à promesse ne garantissent pas le capital investi mais promettent un rendement minimal ou des conditions de rendement spécifiques, indépendamment de l'évolution des marchés financiers. Ces produits peuvent offrir un rendement prédéterminé si certaines conditions liées à la performance d'un indice ou d'un actif sous-jacent sont remplies. Ils comportent un risque plus élevé de perte en capital, mais en contrepartie, ils offrent un potentiel de rendement plus attractif, adapté aux investisseurs ayant une plus grande tolérance au risque et à la recherche de performances potentiellement plus élevées.

Quelle fiscalité pour les fonds structurés ?

Les fonds structurés ont une fiscalité relativement simple. De fait, ils sont soumis à la fiscalité de leur enveloppe : un compte titres, une assurance-vie, un PEA... Si vous souhaitez davantage de renseignements sur ce point, nos experts se feront un plaisir de vous répondre.

Comment acheter un fonds structuré ?

Placer via l'assurance-vie française ou assurance-vie luxembourgeoise

Incorporer une section de produits structurés à votre portefeuille d'assurance-vie est une option viable. Ces produits sont traités comme des unités de compte, offrant l'avantage de renforcer la protection du capital de votre portefeuille en cas de déclin du marché. En plus, ils promettent un rendement potentiellement supérieur à celui des fonds en euros traditionnels, qui présentent une performance modeste.

Si vous voulez davantage de marge de manœuvre au sein de votre assurance-vie, vous pouvez opter pour un contrat luxembourgeois, qui propose davantage de variété en termes d'investissement, et une plus grande sécurité, car le souscripteur est alors le créancier privilégié.

Investir par le biais d'un compte titres

Posséder un compte titres vous donne l'opportunité d'intégrer des produits structurés à votre investissement, diversifiant ainsi votre portefeuille au-delà des actions ordinaires et des OPCVM habituels. Les produits structurés sont adaptés pour l'investissement via un compte titres dès lors qu'ils sont enregistrés et reconnus à l'instar des fonds classiques.

La principale distinction avec l'assurance-vie réside dans la fiscalité appliquée aux gains et dividendes issus des produits structurés dans un compte titres, soumise à une imposition forfaitaire de 30% sur les plus-values mobilières.

Investir via un PEA

L'intégration de produits structurés à votre PEA est également réalisable sous certaines conditions. Le produit doit comporter un risque de perte en capital, tant durant sa durée de vie qu'à son échéance, à l'instar d'une action ordinaire, pour être éligible dans un PEA.

Quels sont les frais d'un fonds structurés ?

Un fonds structuré, conçu pour une durée spécifique (habituellement de deux à dix ans), engendre divers types de frais ou commissions :

• Potentiels frais d'adhésion (ou commission de souscription) ;
• Frais pour retrait anticipé (ou commission de rachat), moins fréquents. Ces frais sont imposés si le retrait se fait à un moment non prévu par le prospectus ;
• Frais de gestion annuels (ou commission de distribution...).

Ces coûts, inhérents au fonds, sont généralement inclus dans les rendements communiqués aux investisseurs, qui reçoivent ainsi des informations sur la performance nette de ces charges. Cependant, il est important de ne pas négliger les frais relatifs au véhicule d'investissement, tels que les frais de versement et de gestion annuels, en particulier dans le cadre d'un contrat d'assurance-vie.

Quelles différences entre un produit structuré et un fonds structuré ?

L'usage du terme "fonds structuré" constitue souvent un abus de langage, l'expression la plus correcte dans la plupart des cas serait plutôt "produit structuré". L'emploi du terme "fonds structuré" serait adapté dans le cas d'un véhicule d'investissement (par exemple une SICAV) comportant différents produits structurés.

Quels sont les fonds structurés les plus populaires ?

Plusieurs produits avec des caractéristiques particulières rencontrent un certain succès :

Si vous cherchez un rendement modéré avec un risque mesuré, ce produit structuré construit sur l'action Amazon avec un rendement de 7.44% par année et une protection à la baisse jusqu'à 40% correspondra à votre cahier des charges.

Si vous préférez opter pour un produit dynamisant, le produit structuré avec pour sous-jacent Orange est plus approprié. Il offre un rendement de 2.74% trimestriellement, soit 10.97% annuel, tout en couvrant votre capital d'une baisse pouvant aller jusqu'à 30%.

Si vous souhaitez particulièrement inclure du risque dans votre portefeuille, vous pouvez vous tourner vers ce produit ayant pour sous-jacent Unibail-Rodamco-Westfield, offrant un rendement de 16.10% avec une protection contre la baisse de 30%.

Enfin, les produits à capital garanti avec un rendement annuel d'environ 5%, sont parfaits pour les placements de trésorerie et pour investisseurs les plus prudents. N'hésitez pas à consulter régulièrement notre page référençant tous nos produits pour découvrir les dernières opportunités en la matière. Les produits structurés sont personnalisables et il est possible de modifier quasiment n'importe quel paramètre selon vos besoins. Rapprochez-vous de l'un de nos conseillers pour échanger autour de vos problématiques et découvrir les dernières opportunités du marché.

Conclusion

Les fonds structurés constituent une option d'investissement versatile, capable de s'adapter à divers besoins et profils de risque. Que ce soit pour la protection totale, partielle du capital, ou pour la recherche d'un rendement sous conditions, ces produits offrent une diversité d'options pour les investisseurs souhaitant accéder aux opportunités des marchés financiers tout en maîtrisant leur exposition au risque. Il est essentiel pour les investisseurs de bien comprendre les caractéristiques, les risques et les conditions de chaque type de fonds structuré avant de s'engager, afin de choisir l'option la plus alignée avec leurs objectifs d'investissement et leur tolérance au risque.