Nominal

Dans le monde des investissements, les produits structurés se présentent comme des solutions d'investissement complexes et personnalisables, permettant aux investisseurs d'accéder à des stratégies qui répondent spécifiquement à leurs besoins de rendement, de protection du capital, ou de profil de risque. Un concept clé dans la compréhension et l'évaluation des produits structurés est celui de nominal. Cet article se propose d'expliquer ce terme et d'explorer son importance dans la construction et la performance des produits structurés.

Qu'est-ce que le nominal ?

Le nominal dans les produits structurés fait référence au montant de départ investi ou engagé dans un produit financier structuré. C'est la valeur de référence initiale qui sert de base au calcul des rendements ou des pertes potentiels. Dans le cadre des produits structurés, le nominal est crucial car il correspond non seulement au montant de l'investissement initial mais aussi à l'exposition de l'investisseur aux mouvements des actifs sous-jacents. Le nominal représente donc le capital investi dans un produit structuré.

Fonctionnement du nominal

Pour mieux comprendre le rôle du nominal, considérons quelques exemples de fonctionnement dans différents types de produits structurés.

Obligation structurée

Imaginons une obligation structurée avec un nominal de 10 000 euros, proposant un rendement lié à la performance d'un indice boursier qui fait office de sous-jacent. Si l'indice augmente de 10% sur la période de l'investissement, le rendement de l'investisseur sera calculé en fonction de ce nominal de départ. Dans ce cas, l'investisseur recevrait 10 000 euros plus 10% de rendement, soit un total de 11 000 euros.

Produit à capital garanti

Considérons un produit à capital protégé avec un nominal de 20 000 euros, où le capital est garanti à 100%, et la performance est liée à celle d'un panier d'actions. Si le rendement proposé (garanti ou sous condition) par le produit est de 5%, l'investisseur recevrait 21 000 euros à l'échéance (20 000 euros plus 5% de rendement). Si le panier d'actions perd de la valeur et que le rendement est conditionné à une certaine performance du panier, l'investisseur récupère tout de même le nominal de 20 000 euros.

Conclusion

Le nominal est un pilier central dans la compréhension des produits structurés, servant de point de départ pour l'évaluation des performances et des risques associés. Que ce soit dans des produits à capital protégé, des obligations structurées, le nominal définit l'exposition de l'investisseur et le cadre de son engagement financier.

FAQ

Qu’est-ce que le nominal dans les produits structurés ?

Le nominal correspond au montant initial investi ou engagé dans un produit structuré. C’est la base de référence qui sert à calculer les rendements, pertes, et expositions de l’investisseur.

Comment le nominal impacte-t-il un investissement ?

Le nominal détermine l’exposition financière de l’investisseur au sous-jacent et sert de base au calcul des gains ou pertes. Par exemple, pour un nominal de 10 000 €, un rendement de 10% générera 1 000 € de gain.

Le nominal est-il toujours égal au capital investi ?

Oui, dans la plupart des cas, le nominal représente le capital investi. C’est ce montant qui est pris en compte pour le calcul des remboursements et rendements, qu’il s’agisse de produits à capital garanti ou à capital protégé.

Pourquoi est-il important de bien comprendre le nominal ?

Comprendre le nominal est crucial pour évaluer correctement l’exposition, les risques et les gains potentiels d’un produit structuré. Il sert de point de départ pour toutes les évaluations financières du produit.