Capital
Dans le contexte des produits structurés, le "capital" fait référence au montant principal investi par l'acheteur de l'instrument. Il est intéressant de noter par ailleurs que la protection du capital est un thème associé. Cette protection est souvent mise en avant comme un avantage clé, promettant aux investisseurs la récupération de leur investissement initial à l'échéance, sous certaines conditions. La manière dont le capital est protégé dépend de la performance des actifs sous-jacents et de la structure spécifique du produit.
Fonctionnement et exemples
- Protection du capital à 100% : certains produits structurés offrent une protection complète du capital à l'échéance, généralement en investissant une partie du capital dans des obligations à zéro coupon. Par exemple, si un investisseur place 100 000 € dans un produit structuré avec une protection du capital à 100%, il récupérera au moins son investissement initial à l'échéance, indépendamment de la performance des sous-jacents.
- Protection du capital conditionnelle : d'autres produits offrent une protection du capital conditionnelle, garantissant le retour du capital seulement si les actifs sous-jacents ne descendent pas en dessous d'un certain seuil. Par exemple, un produit pourrait protéger le capital si l'indice sous-jacent ne chute pas de plus de 20% par rapport à son niveau de départ.
- Participation au capital sans protection : il existe également des produits structurés qui offrent une participation aux gains des actifs sous-jacents sans aucune protection du capital. Ces produits sont généralement destinés aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à accepter un niveau de risque plus important.
Il est essentiel de noter que la protection du capital et les rendements promis sont soumis à la performance des sous-jacents et à la solvabilité de l'émetteur. Les investisseurs doivent donc effectuer leurs recherches avant d'investir dans ces produits.
Comment fonctionne la protection des produits structurés ?
La protection d'un produit structuré repose sur différents mécanismes conçus pour limiter les risques et préserver une partie du capital investi, même en cas de conditions défavorables sur les marchés financiers. Voici quelques-uns des principaux mécanismes de protection utilisés : la barrière de protection, la garantie du capital, les mécanismes de couverture, et les remboursements échelonnés.
