Maturité
La maturité d'un produit structuré représente un concept clé dans le domaine de la finance et de l'investissement. Les produits structurés, en tant qu'hybrides financiers, combinent des éléments de dérivés financiers et d'autres instruments d'investissement pour offrir une solution sur mesure répondant aux besoins spécifiques des investisseurs. La maturité, dans ce contexte, désigne la durée maximum d'un produit. Il s'agit de la date à laquelle le produit atteint sa conclusion contractuelle et où le capital investi, ainsi que les rendements potentiels, sont retournés à l'investisseur. Cet article explore le concept de maturité pour les produits structurés, ses implications et des exemples pour illustrer son fonctionnement.
Qu'est-ce que la maturité ?
Dans le monde des produits structurés, la maturité peut être définie comme le terme ou l'échéance du produit. C'est la période après laquelle le produit expire et le principal, ainsi que tout rendement convenu, est dû à l'investisseur. La durée de cette période varie grandement, allant de quelques mois à plusieurs années, et est déterminée au moment de l'émission du produit.
Fonctionnement et implication
La maturité d'un produit structuré est essentielle pour plusieurs raisons. Premièrement, elle influence directement le rendement potentiel de l'investissement. Plus la maturité est longue, plus l'investisseur a de chances d'être remboursé de manière anticipée ou à expiration (car les marchés ont un biais haussier à long terme).
Les produits structurés sont souvent liés à la performance d'actifs sous-jacents, tels que des indices, des actions ou des obligations. La "maturité" de ces produits peut inclure des caractéristiques telles que des barrières de protection du capital, des coupons conditionnels, et des mécanismes de participation aux gains. Par exemple, un produit structuré peut promettre le remboursement du capital investi à la maturité, si certaines conditions de marché sont remplies, tout en offrant une participation aux gains d'un indice boursier pendant la période de l'investissement.
Exemple de fonctionnement
Un produit structuré peut par exemple être émis avec une maturité de 5 ans (cf exemple ci-dessus). Cela signifie qu'au bout de 5 ans, le produit est nécessairement remboursé à l'investisseur selon les scénarios définit préalablement.
Comment fonctionne la protection des produits structurés ?
La protection d'un produit structuré repose sur différents mécanismes conçus pour limiter les risques et préserver une partie du capital investi, même en cas de conditions défavorables sur les marchés financiers. Voici quelques-uns des principaux mécanismes de protection utilisés : la barrière de protection, la garantie du capital, les mécanismes de couverture, et les remboursements échelonnés.
