Quel est la différence entre banque, courtier et conseiller ?

Dans le paysage financier actuel, les produits structurés occupent une place importante, offrant une protection du capital, des rendements potentiellement élevés et des opportunités de diversification. Cependant, pour les utiliser efficacement dans un portefeuille d'investissement, il est crucial de comprendre comment ils sont conçus, distribués et conseillés. Pour ce faire, nous devons examiner de près les rôles des trois acteurs principaux : les banques émettrices, les courtiers et les conseillers.

Les banques émettrices

Au cœur de la création des produits structurés, on trouve les banques émettrices. Elles conçoivent et émettent ces produits, déterminant ainsi leur structure globale, y compris la sélection des sous-jacents, la conception de la formule de paiement et la définition des termes et conditions.

1. Création du produit : Les banques émettrices sont responsables de la conception des produits structurés. Cela implique de déterminer la structure du produit, de choisir les sous-jacents (actions, indices, matières premières, etc.), de définir la formule de paiement, et de déterminer les termes et conditions.

2. Gestion du risque : En tant qu'émetteurs, les banques jouent un rôle clé dans la gestion des risques associés au produit structuré. Elles utilisent généralement des produits dérivés pour couvrir les risques liés à la fluctuation des prix des sous-jacents. Cela nécessite une surveillance constante et une gestion active du risque tout au long de la durée de vie du produit.

3. Emission et rachat du produit : En tant qu'émettrices, les banques sont généralement responsables de l'émission du produit structuré et s'engagent à le racheter à la date d'échéance. Elles sont également responsables du paiement des rendements aux investisseurs, conformément aux termes et conditions du produit.

Les courtiers

Les courtiers jouent un rôle vital dans la chaîne de distribution des produits structurés. Ils servent de lien entre les banques émettrices et les conseillers.

1. Distribution du produit : Le courtier est souvent le canal par lequel les conseillers et leurs clients accèdent aux produits structurés. Le courtier peut offrir une variété de produits structurés de différentes banques émettrices.

2. Liaison entre les banques et les conseillers : Le rôle principal du courtier est de faciliter la transaction entre la banque émettrice et le conseiller. Ils assurent la fluidité de l'information et des transactions entre ces deux entités. Cela peut impliquer la transmission des détails du produit structuré de la banque au conseiller, ainsi que la gestion des transactions d'achat et de vente pour le conseiller et ses clients.

3. Assistance à la compréhension du produit : Les courtiers peuvent également aider les conseillers à comprendre les produits structurés qu'ils distribuent. Cela peut comprendre l'explication des caractéristiques du produit, des scénarios de rendement possibles et des risques associés. Cependant, il est important de noter que le conseil indépendant sur la convenance ou l'adéquation du produit pour un client particulier relève du rôle du conseiller, pas du courtier.

Les conseillers

Les conseillers sont des professionnels qui fournissent des conseils indépendants sur les produits structurés. Leur rôle est essentiel pour aider les investisseurs à comprendre la complexité des produits structurés et à prendre des décisions éclairées.

1. Conseil indépendant : Les conseillers fournissent des conseils indépendants aux investisseurs, basés sur leur compréhension des produits structurés et leur connaissance des besoins et des objectifs de l'investisseur. Ils peuvent aider à évaluer les risques et les rendements potentiels, ainsi que la pertinence du produit pour l'investisseur.

2. Education : Les conseillers jouent également un rôle éducatif, aidant les investisseurs à comprendre la complexité des produits structurés. Ils peuvent expliquer comment le produit fonctionne, quels sont les risques associés, et comment il s'intègre dans le portefeuille global de l'investisseur.

À noter qu'il existe une différence entre cabinet de gestion de patrimoine et Family Office.

Mots de la fin

En résumé, les produits structurés sont une classe d'actifs complexe mais potentiellement très lucrative. Ils nécessitent cependant une compréhension claire des mécanismes et des risques associés. Les banques émettrices, les courtiers et les conseillers ont tous des rôles bien définis dans ce processus. Les banques émettrices créent les produits, les courtiers les distribuent et facilitent leur compréhension, et enfin, les conseillers fournissent des conseils indépendants basés sur les besoins et les objectifs spécifiques de chaque investisseur. Ainsi, une bonne compréhension de ces rôles peut aider les investisseurs à naviguer avec plus de confiance dans le paysage complexe des produits structurés.