3 avantages et 3 défauts des produits structurés

Les produits structurés sont de plus en plus utilisés par les investisseurs dans le monde entier pour diversifier leurs portefeuilles et rechercher de nouveaux moyens d'obtenir des rendements. Cependant, ils sont également considérés comme des produits financiers complexes, ce qui peut susciter des inquiétudes et des confusions. Il est donc crucial de comprendre leurs avantages et leurs inconvénients avant de décider de les intégrer dans une stratégie d'investissement. Dans cet article, nous explorerons trois des principaux avantages et inconvénients des produits structurés.

Avantages des produits structurés

1. Protection du capital : L'un des avantages les plus séduisants des produits structurés est la protection du capital qu'ils offrent. La plupart des produits structurés sont conçus pour protéger une partie ou la totalité du capital investi, ce qui réduit le risque de pertes pour l'investisseur. Ce niveau de protection peut varier en fonction de la conception spécifique du produit. Par exemple, certains produits peuvent garantir le remboursement de 100% du capital investi, tandis que d'autres peuvent garantir 90% ou 80%. Cette protection du capital peut être particulièrement attrayante pour les investisseurs qui cherchent à se protéger contre la volatilité du marché.

2. Potentiel de rendement : Les produits structurés offrent un potentiel de rendement attrayant. Contrairement aux investissements traditionnels tels que les actions ou les obligations, où le rendement est généralement lié à la performance individuelle de l'actif, les produits structurés sont souvent liés à la performance d'un panier d'actifs ou d'un indice. Cela signifie que les investisseurs peuvent bénéficier d'une hausse du marché tout en limitant leur exposition à la baisse. Les produits structurés peuvent également offrir des rendements supérieurs à ceux des placements traditionnels à revenu fixe, ce qui les rend attrayants dans un environnement de faible rendement.

3. Diversification : Les produits structurés permettent aux investisseurs d'accéder à une grande variété de sous-jacents, allant des actions et des obligations aux matières premières, aux indices boursiers et aux devises. Cette diversification peut aider à réduire le risque en étalant les investissements sur différents actifs et marchés. Par ailleurs, certains produits structurés permettent également aux investisseurs d'accéder à des classes d'actifs ou des marchés qui peuvent être difficiles à atteindre par d'autres moyens.

Inconvénients des produits structurés

1. Complexité : Les produits structurés sont des produits financiers complexes qui peuvent être difficiles à comprendre pour de nombreux investisseurs. Ils impliquent souvent l'utilisation de produits dérivés, qui peuvent eux-mêmes être complexes et difficiles à comprendre. De plus, la performance des produits structurés dépend de plusieurs facteurs, comme les mouvements du marché et l'évolution des taux d'intérêt, ce qui peut rendre leur évaluation complexe.‍

2. Liquidité limitée : Les produits structurés ont généralement une durée fixe, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être facilement vendus avant leur date d'échéance. Cela peut poser problème si l'investisseur a besoin de liquidités rapidement. En outre, même si certains produits structurés sont négociables sur le marché secondaire, leur prix peut être influencé par divers facteurs, tels que les changements dans les conditions de marché, ce qui peut rendre leur vente difficile.

3. Risque de contrepartie : Lorsqu'un investisseur achète un produit structuré, il est exposé au risque de contrepartie, c'est-à-dire au risque que l'émetteur du produit ne soit pas en mesure de remplir ses obligations. Si l'émetteur fait faillite, l'investisseur risque de perdre une partie ou la totalité de son investissement, même si le sous-jacent performe bien.

Conclusion

En conclusion, les produits structurés offrent des avantages significatifs, notamment une protection du capital, un potentiel de rendement et une diversification. Cependant, leur complexité, leur liquidité limitée et leur risque de contrepartie en font également des produits d'investissement à haut risque. Comme pour tout investissement, il est crucial que les investisseurs comprennent pleinement les produits structurés avant de décider d'y investir. Un conseil financier professionnel peut être précieux pour naviguer dans cette classe d'actifs complexe.